호주 건설 관련주 Johns Lyng Group Limited (JLG)

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JLG Industries(Johns Lyng Group Limited)는 호주, 뉴질랜드, 미국에서 통합 건물 서비스를 제공하며 다음과 같은 4가지 부문으로 운영됩니다. 보험 건물 및 복원 서비스, 상업용 건물 서비스, 상업용 건설 및 기타(건물 천 수리, 내용물 복원, 재난 관리, 유해 폐기물 제거, 지층 관리 및 필수 가정용 필수 서비스, 주거용 및 상업용 바닥재, 긴급 가정 수리 등). 호주의 건설, 산업, 물류 분야에서 중요한 역할을 하고 있는 Johns Lyng Group Limited는 1953년에 설립되었으며 호주 돈캐스터에 본사를 두고 있습니다. 오늘은 JLG의 현재 상황과 시장 내 위치, 그리고 향후 주가에 미칠 긍정적 및 부정적 전망을 살펴보고자 합니다.

 

**본 내용은 공부 목적으로 매수 매도 추천이 아닙니다.**

호주 건설 관련주 Johns Lyng Group Limited (JLG)

JLG의 현재 상황과 시장 위치

Johns Lyng Group(JLG)는 호주 건설 복구 및 유지보수 분야의 선도적인 기업으로, 재난 복구, 주택 유지보수, 건설 관리 등 다양한 서비스를 제공하며 꾸준히 성장해왔습니다. 호주 정부의 대규모 인프라 투자와 아시아 태평양 지역에서의 수요 증가 덕분에 JLG는 강력한 성장 기회를 누리고 있으며, 최근에는 Chill-Rite와 SSKB Strata 같은 기업 인수를 통해 포트폴리오를 확장했습니다. 특히 재난 복구와 더불어 HVAC 및 부동산 관리까지 사업 영역을 넓히면서 안정적인 수익원을 확보하고 있습니다. 또한, 자동화 및 디지털 관리 시스템을 도입해 기술 혁신을 이루고, 친환경 건축 자재와 에너지 효율적인 솔루션을 적용해 강화되는 환경 규제에도 적극적으로 대응하고 있습니다. 그러나 2024년 들어 JLG의 주가는 매출이 전년 대비 9.6% 감소하는 등 부진한 실적과 주택 시장 둔화, 대규모 프로젝트 지연 등의 영향으로 하락세를 보이고 있습니다. 이러한 상황에도 불구하고 JLG는 여전히 정부의 인프라 확장 및 장기적인 시장 수요 증가에 따른 성장 잠재력을 갖추고 있습니다.

긍정적인 전망

1. 지속적인 기술 혁신
JLG는 기술 혁신에도 많은 투자를 하고 있습니다. 자동화 및 디지털 관리 시스템을 도입하여 고객들에게 더욱 효율적이고 투명한 서비스를 제공하고 있습니다. 복구 현장 관리 및 자재 납품 프로세스를 자동화하고, 고객들이 복구 진행 상황을 실시간으로 확인할 수 있는 시스템을 도입한 것은 고객 신뢰도 향상에 큰 기여를 했습니다. 또한, 고객 요구에 맞춘 맞춤형 솔루션 제공이 가능해지면서, 경쟁사와 차별화된 경쟁력을 유지하고 있습니다.
최근에는 친환경 기술에도 많은 투자를 하고 있습니다. 지속 가능한 건축 자재 사용과 에너지 효율적인 솔루션을 도입하여, 강화되는 환경 규제에 대응하고 있습니다. 이는 호주 및 아시아 태평양 지역의 환경 프로젝트에서 JLG의 수요를 증가시키는 중요한 요소가 될 것입니다. 예를 들어, 친환경 복구 솔루션은 JLG가 탄소 배출을 줄이고, 지속 가능한 건설 및 복구 프로젝트에 참여할 수 있는 기회를 제공하고 있습니다.

2. 기업 인수와 확장
JLG는 최근 몇 년간 전략적으로 기업을 인수하여 서비스 포트폴리오를 확장하고 있습니다. 가장 눈에 띄는 인수로는 HVAC(난방, 환기, 에어컨) 시스템을 다루는 Chill-Rite와, 부동산 관리 분야의 SSKB Strata 인수가 있습니다. 이들 기업 인수를 통해 JLG는 건물 유지보수 및 재해 복구뿐만 아니라 부동산 관리와 기술 서비스까지 사업 영역을 확장하고 있습니다. 이는 JLG가 다양한 수익원을 확보하고, 위험 분산을 통해 안정적인 성장 기반을 마련하는 데 중요한 역할을 했습니다.
또한, JLG는 재난 복구뿐만 아니라 주거용 및 상업용 부동산 관리에서의 입지를 더욱 강화하고 있습니다. 특히 부동산 관리 분야에서의 확장은 건물 복구와 유지보수를 아우르는 장기적인 계약을 통해 안정적인 수익원을 확보할 수 있도록 도와줍니다.

3. 수요 증가
호주와 아시아 태평양 지역에서의 강력한 인프라 투자는 JLG의 성장에 큰 기회로 작용하고 있습니다. 호주 정부는 대규모 인프라 프로젝트를 추진하며 교량, 도로, 철도, 상하수도 시설 등 다양한 분야에 걸쳐 공공 인프라 확장을 계획하고 있습니다. 이는 복구 및 유지보수 서비스의 수요를 더욱 촉진할 것으로 보입니다. 특히 자연재해가 잦은 호주에서는 폭우, 산불, 사이클론과 같은 재난 복구 작업이 필수적이며, 이러한 환경은 JLG에게 지속적인 성장 기회를 제공합니다.
최근 몇 년간의 주요 프로젝트로는 호주 동부 지역의 홍수와 사이클론 재난 복구, 시드니 및 멜버른 대도시 지역의 대규모 주거 및 상업 건물 유지보수 작업 등이 있습니다. 이러한 프로젝트는 JLG의 매출을 크게 증가시키는 요소로 작용했으며, 특히 정부의 인프라 지원 확대 정책은 앞으로도 JLG의 서비스 수요를 더욱 증가시킬 것으로 기대됩니다.

4. 금리 인하의 수혜
금리 인하로 인해 JLG의 차입 비용이 감소하면, 이는 자본 투자 여력을 높이고 주가에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

부정적인 전망

1. 글로벌 경제 불확실성
전 세계적으로 경제 불확실성이 증가하고 있습니다. 글로벌 경기 침체가 심화되면 건설 및 산업 부문에 대한 투자 감소로 인해 JLG 장비 수요가 줄어들 수 있습니다. 특히 호주와 아시아 시장에서의 성장 둔화는 JLG의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 경쟁 심화
JLG는 글로벌 시장에서 강력한 경쟁에 직면하고 있습니다. 고소작업대와 관련된 장비 시장에 다양한 지역 및 글로벌 기업들이 진출하고 있어, 가격 경쟁이 치열해지고 있습니다. 이로 인해 JLG는 수익성을 유지하기 어려울 수 있으며, 장기적인 성장에 위협이 될 수 있습니다.

3. 원자재 비용 상승
원자재 가격이 상승하면서 JLG의 제조 비용이 증가하고 있습니다. 이는 수익성에 부정적인 영향을 미치며, 가격 상승 압박을 기업이 자체적으로 감당하기 어려울 수 있습니다.

4. 최근 실적 감소
JLG는 2024년 매출이 9.6% 감소하는 등 실적 부진을 보였습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미쳤으며, 주식 평가가 하향 조정되었습니다. 많은 투자자들이 JLG의 단기적인 수익성에 대해 우려를 나타내고 있습니다.

5. 높은 주가수익비율(P/E)과 성장 둔화
JLG는 여전히 높은 P/E 비율을 유지하고 있지만, 향후 예상 성장률은 시장 평균보다 낮습니다. 일부 투자자들은 이를 과대평가로 인식하고 있어, JLG의 주가 하락 가능성을 우려하고 있습니다.

 

Johns Lyng Group(JLG)은 강력한 기술 혁신과 시장 확장 전략을 통해 향후 몇 년간 꾸준한 성장을 기대할 수 있습니다. 특히 호주 및 아시아 태평양 지역의 인프라 투자 확대는 JLG의 주요 성장 동력이 될 것입니다. 그러나 원자재 비용 상승, 글로벌 경기 침체, 경쟁 심화 등 부정적인 요소들도 주의해야 합니다. JLG의 장기적인 성공 여부는 이러한 도전 과제들을 어떻게 극복하느냐에 달려 있을 것입니다.